As empresas multinacionais estão discutindo e investindo em zonas de livre comércio (FTZs) mais do que nunca, enquanto navegam em um mundo assolado por crescentes tensões geopolíticas, políticas protecionistas e transformação industrial em tudo, desde a digitalização até a transição energética. O número de registros corporativos globais e transcrições de eventos mencionando “zona franca” ou seus derivados, como “zona de livre comércio” ou “zona econômica especial”, aumentou constantemente desde que os registros começaram em 2006, atingindo um recorde histórico no terceiro trimestre de 2023, de acordo com a AlphaSense, um provedor de dados.
Esse crescente interesse em zonas econômicas especiais (ZEEs) anda de mãos dadas com o aumento dos níveis de investimento que fluem em direção a elas.
O número de registros corporativos globais e transcrições de eventos mencionando “zona franca” ou seus derivados, como “zona de livre comércio” ou “zona econômica especial”, aumentou constantemente desde que os registros começaram em 2006, atingindo um recorde histórico no terceiro trimestre de 2023, de acordo com a AlphaSense, um provedor de dados.
Esse crescente interesse em zonas econômicas especiais (ZEEs) anda de mãos dadas com o aumento dos níveis de investimento que fluem em direção a elas. O número de projetos greenfield de investimento estrangeiro direto (IED) anunciados em zonas francas globais bateu recordes em 2023, de acordo com a fDi Markets, que acompanhou investimentos em mais de 1000 SEZs em todo o mundo. Quase 5% de todos os projetos de IED anunciados no ano passado em todo o mundo foram feitos em FTZs, acima dos 3,7% em 2022 e a maior participação de todos os tempos do IED global desde que os registros começaram em 2003. Embora as zonas francas no Oriente Médio tenham atraído o maior número de projetos de IED, todas as regiões globais atraíram mais promessas de IED em zonas francas em 2023 do que no ano anterior.
“As zonas francas serão muito importantes nos próximos 10 anos”, diz Martin Ibarra, conselheiro do conselho da Organização Mundial de Zonas Francas (WFZO). “Há uma reconfiguração de cadeias globais para cadeias regionais. As zonas francas oferecem o ambiente perfeito de infraestrutura pronta, edifícios e isenções de impostos [para empresas investidoras que ajustam suas pegadas globais].”
UM VASTO UNIVERSO
O vasto universo das ZEEs, ou áreas geograficamente demarcadas que proporcionam condições especiais para os negócios, é incrivelmente variado, com uma ampla gama de definições e siglas. A diversidade de ZEEs, que diferem por governança, tipo e intensidade de incentivos, setores-alvo e ofertas de serviços, dificulta a captura precisa dos níveis de atividades de negócios dentro delas. A WFZO conta com até 7000 SEZs em todo o mundo, enquanto o Adrianople Group identificou 4921 zonas ativas em mais de 90 países. Enquanto isso, a OCDE estimou em 2019 que existem cerca de 3500 globalmente.
“É difícil rastreá-los e saber quais zonas realmente entraram em operação e são bem-sucedidas”, explica Maria Camila Moreno, analista de políticas com foco em FTZs da OCDE e ex-diretora executiva da Associação Latino-Americana de Zonas Francas.
Apesar da dificuldade em delinear com precisão os contornos deste universo, muitas SEZs percorreram um longo caminho desde os primeiros modelos de zonas francas. Especialistas argumentam que o amadurecimento de muitas ZEEs para oferecer infraestrutura e serviços mais avançados faz parte de sua crescente popularidade entre as multinacionais. Há uma tendência para “zonas de nova geração”, que tendem a ser maiores, mais integradas às economias locais e menos dependentes de incentivos fiscais do que suas contrapartes anteriores, de acordo com Imane Radouane, especialista em ZEE que trabalhou para a Unctad e a Organização das Zonas Econômicas da África. “A evolução das zonas em direção a modelos maiores e mais integrados pode estar atraindo uma gama mais ampla de investidores”, diz ela.
“É difícil rastreá-los e saber quais zonas realmente entraram em operação e são bem-sucedidas”, explica Maria Camila Moreno, analista de políticas com foco em FTZs da OCDE e ex-diretora executiva da Associação Latino-Americana de Zonas Francas.
A proliferação de ZEEs como uma ferramenta para atrair IED e promover o desenvolvimento econômico também permitiu que zonas bem-sucedidas se tornassem uma força mais proeminente em uma economia global cada vez mais fragmentada.
“Já existem tantas incertezas na economia global hoje. As zonas econômicas especiais fornecem essa previsibilidade em termos de um ambiente de negócios estável”, diz Douglas van den Berghe, CEO da NxtZones, uma consultoria focada em SEZ.
UMA CONFLUÊNCIA DE FATORES
Além dessa evolução natural das ZEEs em todo o mundo, uma confluência de fatores levou as multinacionais a reconfigurar suas pegadas globais nos últimos anos e aumentou ainda mais o valor estratégico das ZEEs.
Os governos tornaram-se mais ativos na tentativa de moldar o comércio e o investimento, principalmente desde que a Covid-19 expôs vulnerabilidades nas cadeias de suprimentos para tudo, desde saúde até tecnologia. Em 2023, o número global de novas intervenções de política industrial “prejudiciais” subiu para 2224, de acordo com o Global Trade Alert. Isso foi mais de três vezes o número registrado no ano pré-pandêmico de 2019; e quase quatro vezes maior do que as 574 novas medidas “liberalizantes” implementadas em 2023.
Um aumento nas tensões geopolíticas e grandes conflitos na Europa, Oriente Médio e África também estão na mente dos investidores. Cerca de 85% dos 516 líderes empresariais globais pesquisados pela Kearney em janeiro de 2024 acham que um aumento nas tensões geopolíticas afetará suas decisões de investimento. Muitas empresas decidiram se envolver em friendshoring, quando investem em países aliados, bem como construir nova capacidade de produção mais perto de seus mercados consumidores finais, também conhecido como nearshoring. Outras empresas também se envolveram em aumentos tarifários, estabelecendo novas operações em mercados-alvo e países com acesso a elas para evitar taxas impostas sobre seus produtos.
“Uma característica atraente de muitos regimes de ZEEs é o acesso preferencial ao mercado que eles oferecem”, diz Susanne Frick, professora de geografia econômica da Universidade de Cardiff, que fez uma extensa pesquisa sobre ZEEs. “Isso significa que as empresas podem exportar para certos países pagando tarifas mais baixas, ou nenhuma, do que têm que pagar se produzirem em seu país”.
Isso é ecoado por outros especialistas acadêmicos. Andrés Rodríguez-Pose, professor de geografia econômica da London School of Economics, diz que as zonas francas se tornaram “cada vez mais vitais” para as empresas que buscam enfrentar os desafios. “À medida que as políticas comerciais se tornam mais restritivas e o risco de interrupções na cadeia de suprimentos aumenta, as empresas estão se voltando para as zonas francas, considerando-as refúgios mais seguros que oferecem maior estabilidade e previsibilidade”, explica ele.
Muitas ZEEs oferecem um balcão único que pode economizar tempo dos investidores estrangeiros para configurar novas operações, oferecendo acesso a serviços, instalações e infraestrutura pronta. “É mais rápido, mais eficiente e mais viável”, diz Hussain Al Nowais, presidente da AMEA Power, desenvolvedora de energias renováveis com sede nos Emirados Árabes Unidos, que tem um memorando de entendimento para produzir amônia verde na Zona Econômica do Canal de Suez, no Egito. O Sr. Al Nowais também supervisiona seu conglomerado familiar homônimo com interesses comerciais em imóveis, TIC, saúde, engenharia.
Por outro lado, vários setores tiveram mais anúncios de IED em zonas francas em 2023 do que no ano anterior, incluindo metais (US$ 13,2 bilhões), produtos químicos (US$ 10 bilhões), OEM automotivo (US$ 4 bilhões), carvão, petróleo e gás (US$ 2,8 bilhões) e comunicação (US$ 2 bilhões). O último deles reflete um maior número de data centers instalados em zonas francas em todo o mundo.
Oliver Cornock, editor-chefe do Oxford Business Group, uma empresa de pesquisa e consultoria, acredita que o maior investimento industrial em zonas francas reflete o fato de alguns países desenvolvidos se tornarem caros com estruturas regulatórias mais complexas. “Quando se trata do resultado final e você está montando um negócio industrial, [estruturas regulatórias mais simples oferecidas em zonas francas] são um fator importante em sua atratividade”, diz ele.
(*) Matéria extraída do site: https://www.abrazpe.org.br/
